「アメリカ不動産投資で資産倍増中！」ブログの管理人、中山道子です。
この記事は、米国在住者様向けです。
この記事の概要
米国居住者で、４０１ｋ、ＩＲＡ口座に投資可能資金がたまりだした場合、好きな投資をしたければ、SELF DIRECTED IRA というシステムを使うことが可能な場合があります。
この場合、ご自身で、投資先を選ぶことができ、不動産も対象になります。
物件を購入するふつうの賃貸経営でも、また、私のご紹介する短期融資案件で毎年のように高利回り（１０％前後が一般的）の投資でもOK。
短期投資案件を毎年再投資していけば、インデックス株式投資（歴史的なインデックス投資のリターンは年率７％）よりずっと有利に運用できます。
米国でのリタイヤメント口座、複雑で、わかりにくいですよね。
米国でそれなりの企業に雇用されている方は、４０１ｋ（企業年金）がお有りだと思います。ただ、多くの会社の４０１ｋは、指定の枠内での投資しかできないようになっているので、多くの方は、その範囲で購入できる債券や投資信託などを（仕方なく？）選ばれているのではないでしょうか。
それに対し、ＩＲＡのほうは、会社に提供されていなくても自分で開設が可能ですし、転職後、前の雇用主の４０１ｋを自主管理のＩＲＡに移された方は、より多くの資金について、投資先のセレクトが自由になります。
下のウオールストリートジャーナルのユーチューブビデオは、TRADITIONAL IRA についての入門的な説明がわかりやすいです。
それで、今回のこの記事の主題はここから、つまり、年金口座にあるお金の投資方法について。
一般的には、年金アカウントは、基本、株式、債券、投資信託しかオプションがないもの。
しかし、ここで、年金口座を使い、不動産投資を検討されたい場合、SELF DIRECTED IRA という手段が有効になります。
もちろん、自分自身で勝手に行うことはできません。
カストーディアン（CUSTODIAN）と呼ばれる、年金積立口座の管理会社を通す必要があり、開始に当たり、手続きは多少あります。
サーチエンジンで、SELF DIRECTED IRA， CUSTODIAN と入力され、サーチされてみてください。
私たちが利用しているのは、
という、ニューメキシコに本社がある会社ですが、別に、特にこの会社にノウハウがあるとか、どの担当者さんでないといったわけではなく、どこの会社でも、問題ありません。
税引前の年金資金を複利で運用していきたい方は、こういった会社に、「自分の IRA 資金を、SELF DIRECTED IRA 形式で管理してもらいたい」旨連絡し、口座開設の手配をしてもらいます。
その結果、ご自身の資金は、上の会社のような専用の管理会社が設置してくれたトラスト（信託）に移ることになります。
第三者が管理するので、資金に直接タッチする事はできません。また、自宅をトラスト名で買ったり、自宅の家賃を払ったりすれば、タックスペナルティが生じてしまいます。しかし、投資である限り、自分が BENEFICIARY（受益人、信託受益者）であることをもち、投資先を自分が選択できるようになるのです。
具体的には、信託会社の担当者を通し、資金を自分が希望する投資先に振り込んでもらいます。また、売却や償還時にも、自分の個人名義口座ではなく、管理人が管理する自分用の信託口座に返金してもらいます。
口座や取引の名義人は、Sunwest Trust FBO, Michiko Nakayama IRA といった感じの名前になります。FBO は、FOR THE BENEFIT OF （「誰々のために」）の略です。
なので、投資用の書類や不動産の名義も、自分の名前ではなく、このトラストの名義で一式作成します。
つまりは、「専用の信託、銀行口座を作り、担当バンカーに指示を出して投資用にのみ、資金を動かすが、自分自身が直接資金にタッチすることはできない」イメージです。投資時の書類のサインも、自分はできません。トラストの管理人にしてもらいます。
こうした口座管理にかかる経費については、例として、上のサンウエスト社のフィースケジュールをご参照ください。
サンウエスト・トラスト社 SELF DIRECTED IRA 管理年間フィー
２０１８年次、年間、大体３００ドル強の各種コストが係る想定。
口座管理料だけならば２７５ドルですが、送金手数料などを入れるためですね。（ただ、送金手数料など、これらのうちの一部のコストは、自分自身が管理する TAXABLE ACCOUNT からのふつうの投資であっても生じる経費です。）
当グループの投資案件の金額は、大体、１０万ドル前後からが多いので、自分用の SELF DIRECTED IRA 信託口座に１０万ドルを振り込んだ方の例を考えてみます。
１０万ドルを年率１０％で運用すると、１年間で、大体、１万ドルの利益が生じますが、それは、すべて、TAX DEFERRED（納税が先送り）で再投資に回せます。また、その際の経費ですが、１０万ドルの運用に対し、経費率は、０．３％台と、非営利の投資信託業界最大手、バンガード社のインデックスファンド（VTSAX で０．４％）より低いということになります。
というのも、この経費は、投資信託のように、パーセンテージでなく、絶対額。１０万ドルではなく、５０万ドル、１００万ドルを運用しても、比例して増額するわけではなく、むしろ、経費率は下がっていくのです。
次に、ここで、アバウトですが、下の例を検討してみましょう。
「SELF DIRECTED IRA で毎年、私の案件に再投資をしてくださるAさん」
「普通預金口座から毎年、私の案件に再投資をしてくださるBさん」
「ふつうのIRAで、インデックスファンドに投資をされているCさん」
のお３方がおいでだとします。
私の案件は、大体、年率１０％の金利が付きはしますが、再投資時に、１ヶ月位の遊休期間（再投資案件を待っている時間）が生じる事が多いので、１０％に１２分の１１をかけて、実際には、毎年、９．１６％で回る位の期待が適正としましょう。
Aさんが毎年追加資金はなし、但し、生じた金利は再投資に回してくださるとすると、２０年後のAさんのIRA口座には、実に、６０万ドル近い資金が。（面倒なので毎年かかる経費３００ドル強は、計算に入っていません。）
それに対し、Bさんの１０万ドルの初期資金についても、やはり、年率９．１６％で案件を分け隔てなくご案内しますが、しかし、Bさんの TAX BRACKET が２５％とすると、AFTER TAX の年利回りは、９．１６％✕７５％で、６．８７％まで落ちてしまいます。
Bさんも追加投資無しで、納税後の金利は再投資してくださいます。
２０年後、Bさんに対しても、初期投資額の４倍近くという相当の額が償還できますので、Bさんもガッツポーズですが、Aさんと比べると、その差は実に、２０万ドルも広がっています。（Bさんの計算にも、毎年３００ドル以上かかる信託管理フィーは計算に入っていません。）
もちろん、Aさんは、全く納税しないわけではなく、この額は、TAX DEFERRED （後払い）なため、２０年後に引き出していこうとなれば、その時のご自身の TAX RATE にしたがって納税をしながら引き出しをすることになります。それに対し、Bさんのこの資金は、すでに納税は終わっています。
さらに、ここで、Cさんの利回りを見ると、インデックスファンドの年率リターン目標が、税引前の計算で、６．８８％（VTSAX のベンチマークの直近１０年間の平均リターン）ですので、TAX DEFERRED の IRA 口座で運用していたとしても、結局、Bさんとあまりかわりありません。（ただ、投資信託のリターンは、管理手数料が込で計算されています。）
唯一、Cさんのケースでは、配当が年４回受け取れるので、その度に金利を再投資できる設定で計算してみました。（AさんとBさんのケースでは、年一回の再投資）その結果、Cさんのリターンは、納税がすでに済んでいるBさんの３７万ドルより少し多いだけの３９万ドル強。これも TAX DEFERRED なので、引き出すごとに、ここから納税していくことになります。
上はあくまでモデルであり、完全に、上の通りに行く、単純比較ができる、というわけではもちろんありませんが、一般に、米国の株式市場への投資の場合、特別に株選びがうまい方でない限りは、８，９割方は、１０年単位で７％前後のリターンを目標にすることになります。また、投資開始時期が悪ければ、年率７％前後という目標を達成するには、１０年ではなく、２０年かかるでしょう。
それに対し、私の案件は、契約で事前に金利が合意されますので、株式市場が不調な時期でも、大体１０％前後というリターンがほぼ毎年、見込めます。１０年、２０年という投資期間を前提にしなくても、３年でも５年でも、実績が出せるのです。（実際には、株式市場が不調な時期は、市中のお金の流動性は、一般に低まるので、私達の役割に対する需要や金利はより高まる傾向になります。）
このように、高金利で、しかも、税金後払いで、毎年、複利運用ができていくと、大変な差が生じえます。
残念ながら、年金口座は、１年にどかっと FUND できるわけではなく、徐々にためていく必要があり、米国在住の私の顧客様も、米国居住歴がまだそれほど長くない場合、年金口座にそこまで貯まっていないよ、となりがち。現実には、米国在住の投資家様であっても、TAX DEFERRED でない口座からの投資を行われているケースが圧倒的です。
しかし、米国在住者様は、「IRAに最初の１０万ドル」が溜まったら、ぜひ、その最初の１０万ドルだけでも、SELF DIRECTED IRAへの移行を検討されてみてください。
また、年金積立口座へデポジットできない余剰資金は、やはりより高利回りで運用されることに意味があり、本業が忙しい方にとっては、ぜひ、私の投資をおすすめさせていただきたいところです。
ちなみに、私の顧客様は、現役の医師や国際貿易ビジネス経営者、レストランオーナーなど、皆さん、本業でふつうの方以上に忙しい方の比率が多く、こうした方は、ファイナンシャルリテラシーが高いので、状況をすぐに飲み込んでくださる上、投資に使える時間は限られているので、ハンズフリーの効率高い投資先を必要とされています。
最後に、自営／ビジネスオーナー・フリーランスの方の場合、SEP IRA という（Simplified Employee Pension）形で、サラリーマンより大きな額を毎年 CONTRIBUTE することができます。２０１８年の SEP IRA の CONTRIBUTION 上限は、「所得の２５％まで、または、５万５，０００ドルまでのどちらか小さな方」でした。
この SEP IRA も、SELF DIRECTED に振替することが可能です。
「継続は、力なり」、リタイヤメント目標の投資のためにあるような格言です。
この記事の概要
年金口座にある程度資金が貯まってきたら、SELF DIRECTED IRA に移行することで、自分の気に入った投資が、IRA 内でも可能になります。
TAX DEFERRED（納税は引き出し時）の投資ができるので、リタイヤメント資金づくりに最適です。米国で年金積立をされている方は、SELF DIRECTED IRA CUSTODIAN 会社のサービスについて、一度、調べてみてはいかがでしょうか。
私の米国在住の顧客様にもお勧めし、喜んでいただいています。